Opções De Negociação E Probabilidade

Usando estatísticas e probabilidades na troca de opções Os jogadores profissionais preferem não usar a palavra quotluckquot ao avaliar seus métodos. Em vez disso, eles optam por dizer: quotfavorable return periodquot ou quotpositive abberrationquot. Isso é porque eles vêem cada jogo como um risco calculado com todas as decisões baseadas estritamente na melhor probabilidade de lucro. É preciso usar a mesma abordagem quotno nonsensequot na avaliação de negociações de opções. Uma maneira efetiva de avaliar qualquer troca de opções é reunir as seguintes informações estatísticas: risco máximo e recompensa, probabilidade de lucro, retorno esperado e zona de lucro (pontos de equilíbrio). Risco máximo e recompensa A primeira pergunta que se deve perguntar quando se olha para um comércio de opções é: o que mais posso fazer ou perder neste tradequot. Estes números podem ser facilmente calculados em um gráfico PL vs Price. Aqui, nós construímos uma posição de spread de débito de chamada para MSFT em 121400. A Microsoft está negociando em 57.688. As opções são as seguintes: compre 1 jan-01 47 chamada 12.125 venda 1 jan-01 50 chamada 9.750 Da tabela no canto superior direito, nós Veja que a recompensa máxima para este spread é 63 e o risco máximo é (238). Como observamos a partir do gráfico PL, esta posição é rentável em qualquer ponto acima de 48,97 com o lucro máximo em 50. A próxima pergunta que se questionaria é quot quais são as chances de que este seja um negócio lucrativo. Revisaremos a probabilidade de lucro que Mostra 80.97 Finalmente, perguntamos: quot qual é o retorno projetado desse comércio, levando em consideração: recompensa de risco máximo e probabilidade. Reviveremos o retorno esperado que mostra 5. O retorno esperado é calculado como: (recompensa máxima x probabilidade de lucro) (Risco máximo x probabilidade de perda) Finalmente, gostaríamos de ver são zona de lucro neste comércio em relação ao histórico de preços do estoque: como podemos ver, esse spread é lucrativo a qualquer preço acima de 48,97 (linha amarela). O histórico de 90 preços (linha azul) do estoque foi consistentemente bem acima desse ponto. Agora, revele as estatísticas e a probabilidade para uma propagação de chamadas. Aqui, nós construímos uma posição de spread de chamada de proporção para MSFT em 121400. A Microsoft está negociando em 57.688 As opções são as seguintes: compre 1 jan-01 57 chamada 4.875 venda 2 jan-01 60 chamada 3.500 Revise as informações estatísticas na tabela no canto superior direito. Este spread de proporção tem uma recompensa máxima em 359 e um risco ilimitado. Como vemos a partir do gráfico PL, esta propagação é lucrativa se MSFT ficar abaixo de 65.12. A probabilidade de lucro é 74,20 e o retorno esperado mostra um risco ilimitado. Do custo líquido, receberíamos 213 quando abrimos esse spread. Em seguida, analisaríamos o gráfico de preço histórico de lucro versus 90 dias. Nós vemos que a partir desta posição é rentável em qualquer lugar abaixo de 65.12 (linha amarela). Os 90 preços históricos penetraram na zona de lucro de julho a setembro e durante a maior parte do ano. Atualmente está bem abaixo dele. A partir desses dois exemplos espalhados, vemos a eficácia das estatísticas e da probabilidade em avaliar qualquer propagação. Copyright 2000 Star Research, Inc. Todos os direitos reservados, sem reprodução ou re-transmissão deste documento é permitido sem permissão expressa da Star Research, Inc. Calculadora de Probabilidade Nossa Calculadora de Probabilidade pode ajudá-lo a estimar sua probabilidade de sucesso para qualquer estratégia de opções. Basta escolher a sua segurança subjacente e selecionar até dois preços-alvo. Você pode ajustar variáveis ​​como volatilidade, taxas de juros, dividendos e muito mais. A Calculadora de Probabilidade mostra as probabilidades estatísticas de seu comércio, quer tocar seus objetivos ou terminar abaixo, entre ou acima deles. Você também verá os preços representando um, dois e três desvios padrão para a garantia subjacente. A interface flexível e intuitiva torna a Calculadora de Probabilidade adequada para usuários novatos e avançados. Você quer usá-lo antes de cada troca que você fizer. Quer saber como usar a Calculadora de Probabilidade Veja nossos Tutoriais de Vídeo da Calculadora de Probabilidade. Estrategias Relacionadas Short Put Selling the put obriga você a comprar ações no preço de exercício A se a opção for atribuída. Ao vender coloca sem a intenção de comprar o estoque, você quer que o mercado expire sem valor. Este. Chamada coberta A Estratégia A venda da chamada obriga você a vender ações que você já possui no preço de exercício A se a opção for atribuída. Alguns investidores irão executar esta estratégia depois que eles já viram bons ganhos. Chamada curta A venda da chamada obriga você a vender ações no preço de exercício A se a opção for atribuída. Ao executar esta estratégia, você quer a chamada que vende para expirar sem valor. Thatrsquos, por que a maioria dos investidores. Recapitulação de análise de todas as estrelas para terça-feira, 14 de janeiro por Kevin Corrigan Você perdeu Martes TradeKing Midday Market Ligue para Heres uma recapitulação rápida. Não perca. Recapitular para terça-feira, 18 de novembro por Kevin CorriganDid você perdeu Martes TradeKing Midday Market Chamar Heres um recapitulação rápida. Não perca. Rob Smith atualmente não possui nenhum cargo nos valores mobiliários mencionados neste post. No momento da publicação e no anterior. Vídeos on-demand A escrita de chamadas cobertas é uma estratégia que é fácil de amar. É uma das primeiras estratégias um comerciante de opções de recruta. Nicole Wachs traz todas as partes móveis de suas três sessões anteriores em sua quarta e última parcela. Você já se preocupou com o que aconteceria se um dos seus estoques que tivesse uma boa corrida atingisse uma colisão na estrada. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base em uma agência de melhores esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a vários riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamento, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Qualquer conteúdo de terceiros, incluindo blogs, notas de comércio, postagens do fórum e comentários, não reflete os pontos de vista do TradeKing e pode não ter sido revisado pelo TradeKing. All-Stars são terceiros, não representam o TradeKing e podem manter uma relação comercial independente com o TradeKing. Os depoimentos podem não ser representativos da experiência de outros clientes e não são indicativos de desempenho ou sucesso no futuro. Nenhum valor foi pago por qualquer testemunho mostrado. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações (incluindo quaisquer reivindicações feitas em nome de programas de opções ou experiência em opções), comparação, recomendações, estatísticas ou outros dados técnicos, serão fornecidas mediante solicitação. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Para obter uma lista completa de divulgações relacionadas ao conteúdo on-line, vá para as descobertas de divulgação. O comércio cambial (Forex) é oferecido a investidores auto-orientados através do TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. As contas de Forex não são protegidas pela Securities Investor Protection Corp. (SIPC). O comércio cambial envolve um risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. O aumento da alavancagem aumenta o risco. Antes de decidir trocar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, novidades, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Por favor, note que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos do US Exchange Commodity Exchange Act. O TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para a GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é realizada e mantida em GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte de suas negociações. A GAIN Capital é registrada na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é membro da National Futures Association (ID 0408077). Copie 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores Mobiliários oferecidos pela TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex oferecido através do TradeKing Forex, LLC, membro da NFA. FERRAMENTAS DE INVESTIMENTO PARA SUA PAZ DE MENTE Porque a negociação baseada em probabilidade não está funcionando. Parte I: Credit Spreads Weve todos ouviram: Se você definir Probabilidade e Profissional esperado alto em sua negociação, você irá lucrar. Você também provavelmente disse que esse tipo de negociação refletirá a estratégia de negócios do cassino e, como todos sabem, esse é um modelo rentável. Então, por que a maioria dos comerciantes que utilizam a negociação baseada em probabilidades perdem dinheiro? Isso significa que as estatísticas não estão funcionando Absolutamente As estatísticas não funcionam bem como um modelo de negócio de casino. O que não está funcionando é como você está aplicando a matemática para sua negociação. Os casinos geram números para suas máquinas caça-níqueis com base em uma distribuição normal. Então, quando a probabilidade e o lucro esperado são configurados no favor das casas, eles podem perder uma ou duas vezes, mas, em geral, o casino será lucrativo. Tudo porque os cálculos matemáticos dos casinos refletem a distribuição definida. O que a maioria dos comerciantes usam ao tentar calcular a probabilidade de sucesso Eles estão usando uma fórmula única de Probabilidade Teórica que assume distribuição normal e a volatilidade equivale a volatilidade implícita. Essas premissas estão corretas na maioria dos casos não são. Os ativos subjacentes individuais podem ter uma distribuição histórica que não se assemelha à distribuição normal, e uma volatilidade implícita que reflete a visão do mercado também pode ser imprecisa. Para superar os desafios comuns, considere a nova metodologia de cálculo de probabilidade e também uma introdução de duas novas Probabilidades: 1. Probabilidade histórica Toma em consideração a especificidade de cada comportamento histórico subjacente 2. Probabilidade do teste de estresse Usa a magnitude dos movimentos históricos e representa a Capacidade do subjacente para realizar determinados movimentos sem levar em consideração a direção desse movimento Esta metodologia permite usar a especificidade de cada ativo subjacente. Como um médico disse: Você deve tratar os pacientes com base em seu histórico médico pessoal e não em uma temperatura média no hospital. Para provar este ponto, usamos o Ez Trade Builder um produto que permite selecionar um dia no histórico e depois pesquisar Através de diferentes estratégias de opções, usando a Probabilidade como critério de filtragem. Para descobrir qual probabilidade fornece os melhores resultados, é melhor comparar a Probabilidade de teste de estresse com a fórmula One-Size-Fits-All (Probabilidade teórica). Em nossa primeira pesquisa, estabelecemos a Probabilidade Teórica como alta e, ao mesmo tempo, maior do que a Probabilidade de Teste de Estresse. Imagem A: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc. Como pode ser visto a partir da tabela (Imagem A) A probabilidade teórica de lucro (Prob Profit) para esses negócios é superior a 77. Esta não é uma má probabilidade de considerar Para um comércio, mas os resultados são desastrosos. Oito em dez negócios estão em perdas significativas. Esses resultados podem provocar duvidas sobre a validade de usar a Distribuição Normal e a Volatilidade Implícita nos cálculos de Probabilidade Absolutamente. A pesquisa anterior foi baseada em uma análise de dados de uma data. E se quisermos testar esses critérios por um período de tempo, podemos fazer isso usando o relatório Track Record. Permite visualizar sinais de comércio, gerados por critérios de filtragem, durante um determinado período de tempo. Imagem B: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc. Veja o relatório completo aqui Dê uma olhada nas duas colunas deste relatório (Imagem B): 1. Os melhores resultados ProfitLoss mostram a melhor saída. Estes resultados têm uma baixa probabilidade de serem alcançáveis, mas fornecem uma referência para a compreensão da gestão comercial. 2. Últimos resultados de resultados ProfitLoss mostram a saída fácil. Esses resultados são os que os comerciantes podem alcançar ao estabelecer o comércio e não fazer nada até o vencimento. A linha amarela representa resultados resumidos para o período de análise. No nosso exemplo, se você esperar até o vencimento, os resultados serão uma perda de 40.189. Não é bom. É uma perda de quase toda a sua conta inicial de 50.000. Por que isso aconteceu Desloque-se para a linha 8 usando o relatório completo. O relatório completo permitirá que você veja muito mais informações, além de repetir a análise para outras negociações neste relatório. Você pode ver que esse comércio é uma perda de 3.300. Vamos investigar este comércio ainda mais. Clique no símbolo FCX e você verá o Relatório detalhado. Imagem C: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc. Como se pode ver na tabela acima (Imagem C), a probabilidade teórica é de 81,89. Eu acho que se alguém lhe ofereceu para entrar no comércio que tem quase 82 de sucesso, a maioria dos comerciantes iria levá-lo e perder 3,300. Dê uma olhada nas probabilidades de teste de estresse (ST), calculadas com base em FCX 1 ano 5 anos de história. Eles são cerca de 40, o que é ainda menor do que a probabilidade de adivinhar cabeças ou caudas. Agora, com esta nova informação sobre a probabilidade de sucesso para este comércio, você ainda consideraria levá-lo para melhorar e tentar entender o que aconteceu. Desloque-se no Relatório detalhado e veja a tabela de volatilidade. Imagem D: relatório cortesia do EzTrade Builder - Produto da EzTrade, Inc. O percentil de volatilidade implícita é muito baixo - apenas 12. Isso significa que o mercado antecipa que este estoque não vai se mover muito em um futuro próximo. Isso também reflete sobre a probabilidade teórica superficialmente alta. A sabedoria do mercado de resultados é errado, o estoque moveu 15 pontos e o comércio perdeu mais de 3000. Se você fizer uma análise semelhante das negociações perdidas neste relatório, você verá o quão importante é assistir a probabilidade do Stress Test. Quando você está analisando o comércio - você deseja Stress Test it. Em outras palavras, descubra qual é a probabilidade de sucesso, se o estoque se mover contra você. Essa abordagem de cálculo da probabilidade do Stress Test dá-lhe a oportunidade de evitar erros caros. Finalmente, eu quero olhar para o relatório Put Credit Spread Track Record onde os parâmetros de filtragem são definidos da maneira que permite aproveitar a probabilidade do Stress Test sobre a probabilidade teórica. Este relatório lista os negócios para o período de 2008 a setembro de expiração de 2013. Agora dê uma olhada nos resultados para 2011, você encontrará um lucro de quase 28.000. Compare isso com a perda de 40.000 em nosso Relatório de registro de faixa anterior e você verá o poder de usar a probabilidade de Stress Test.